冯柳大动作，错失350%暴涨！

　　本周AI主升阶段步入尾声，即将进入退潮期。 主题幻想主导的行情偃旗息鼓，业绩现实主导的行情登上舞台 。

　　然而今日，AI再度大涨，是行情没有结束？还是结束前的回光返照？？？

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　　冯柳减持大参林(行情603233,诊股)

　　3月29日下午，大参林发布《2023年度向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）》。<?XML:NAMESPACE PREFIX = "O" />

　　资料显示，截止2022年12月31日，高毅资产投资经理冯柳管理的高毅邻山1号远望基金在去年四季度末持有大参林1500万股，较三季度末减少了1000万股，持股比例降至1.58%；期末持股市值为5.94亿元，位列第8大股东。

　　实际上，大参林是冯柳的“老朋友”了。早在2019年一季度，冯柳便以350万持股跻身大参林第四大流通股东。但仅仅一个季度后，便不见其身影。

　　时间来到2021年三季度，冯柳此番携巨额资金再度杀入大参林，持股增至3500万股，期末持股市值达到14.84亿元。但是冯柳在2022年一季度、三季度分别减持了该股500万股、650万股，四季度继续减持1000万股，持股数量大幅下降。

　　（本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　令人唏嘘的是，大参林的股价正是从2019年一季度开始腾飞，从年初的16.16元一路上涨至2021年1月历史最高点72.99元，累计涨幅高达351.67%。

　　冯柳跑路那会，正是大参林刚刚上涨的时候，而区区几十个点的涨幅，却令冯柳错失了大参林长达2年的翻倍行情。

　　大参林是一家大型医药零售企业，专注于中西成药、参茸滋补药材及中药饮片、保健品、医疗器械及其他商品的直营连锁零售业务。

　　今年年初大参林发布公告，拟定增募资不超过30.25亿元，其中计划16.4亿元投入医药连锁门店建设项目，9亿元投入补充流动资金，4亿元投入大参林一号产业基地（物流中心），0.9亿元投入门店升级改造项目。本次非公开募投项目的实施重点在于加大门店网络建设、物流中心建设。

　　目前大参林还未发布2022年年报，但2022年前三季度，大参林实现营业收入148.18亿元，同比增长19.93%；归属于上市公司股东的净利润9.23亿元，同比增长12.82%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9.17亿元，同比增长20.70%；经营活动产生的现金流量净额20.78亿元，同比增长70.05%。

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　　北向资金抄底消费板块

　　从近几日的市场盘面看，以AI为首的概念炒作逐步进入尾声，从AI主题撤出来的资金也在各个板块之前做尝试，但仍然没有一个板块能有效承接资金。

　　然而，风格的转变在昨日发生了，消费板块自昨日午后直线拉升，白酒、啤酒、家电、旅游、猪肉等细分领域接连上涨。

　　从数据上看，昨日午后，北向资金流入规模显著扩大，净买入额从上午的约14亿元，一度增长至尾盘的近50亿元，成为推动股指反转的重要资金面变量。

　　浓眉大眼的消费一直是北向资金的“心头好”。在上证指数多日下跌时，北向资金却一直保持流入的状态，“悄咪咪”抄底消费板块。港交所公布的数据显示，贵州茅台(行情600519,诊股)昨日再获北向资金净买入2.16亿元，这已是该股连续第10个交易日获北向资金加仓，区间累计净买入24.80亿元。

　　从总量上看，在仅剩1个交易日的情况下，北向资金本月累计净买入额已达337.66亿元，远超2月的92.58亿元。拉长期限看，3月北向资金净买入额也远超过去两年的月均水平（253.11亿元）。

　　自去年11月初，凭借市场对经济复苏的强预期，消费板块发起进攻。但上涨的势头在今年1月中旬戛然而止。截止至3月31日，一众消费相关ETF均表现平平。

　　湘财证券在近期的研报中表示，随着年报、一季报的业绩披露，消费复苏阶段性节奏及幅度逐步明了，二季度商务宴请回暖、五一等催化市场活力，短期重点关注业绩兑现情况及催化因素带来的消费复苏行情，中长期关注收入改善带来的消费升级主逻辑。

　　信达证券(行情601059,诊股)表示，通过对近期数据的跟踪，复苏第一阶段的向上趋势已经初步确立，伴随重要会议以及重点项目的逐渐落地，企业投资生产需求重回正轨，出行板块仍有较高的复苏空间。2023年既是承上启下的过渡之年，也是线下消费板块重拾增长曲线之年，餐饮旅游行业的成长空间有望进一步打开。

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　　游戏ETF今日暴涨8%，今年累计涨超50%

　　今日AI开启反抽，游戏板块再度爆发。市场对AI今日的行为有不同看法，部分人认为AI没有结束，而另一部分则认为今日只是回光返照，AI板块主升阶段已然结束，即将进入波动加大的震荡期。

　　但无论如何，今日游戏板块的的确确是市场最靓的仔，今年以来游戏ETF已然累计涨超50%，更甚者即将逼近60%。

　　浦银安盛中证沪港深游戏及文化传媒ETF基金经理罗雯表示，站在当下时点，同时布局港股和A股的游戏行业具备一定优势，主要有以下几点原因：

　　首先，游戏传媒行业受益于疫情复苏，游戏行业的广告等盈利收入其实是来自整个实体经济各行各业优秀的品牌化公司，如果后续经济逐步复苏，消费产业链重新找到向上动能，许多品牌会加大广告投入。从这个角度看。娱乐传媒类公司会是消费附属板块受益比较好的标的。

　　其次，游戏行业是不缺催化剂的行业。虽然现在经济增速较慢，但是对游戏这样的数字经济行业来说，创新是不会停止的，新的实验技术不断突破将迎来新的增长，如去年的元宇宙、虚拟人，到今年的VR、AR，都是很好的例子。从这个角度来看，游戏行业是属于非常具备成长性的一个行业。

　　值得一提的是，经过过去一年的政策监管整顿，罗雯认为监管对业绩造成的压力已经基本褪去。而现在A股上市的游戏传媒公司基本都处于历史的估值底部区间，行业估值水平已经到一个比较有信心的时候。如果和其他行业相比，无论是在估值或者分红角度，都有可观的优势。因此从投资的角度来看，布局成长动能比较充沛、基本面未来有修复空间且估值绝对水平较低的游戏传媒行业，现在不失为较好的时点。