总经理管理的基金规模业绩双杀，这家基金公司你中招了吗？

2023年末，朱雀基金管理规模为138.12亿元，较2022年末减少62.28亿元，降幅为31.08%

标点财经研究员  齐文健

一直以来，公募基金被称为资管行业“皇冠上的明珠”。经过25年的发展，公募基金管理规模稳步增长。Wind数据显示，截至2023年四季度末，公募整体管理规模为27.27万亿元，较2022年末增加了1.55万亿元。

但是，在行业整体规模增长的情况下，朱雀基金规模反而在缩水。2023年四季度末，该公司管理规模为138.12亿元，较2022年末减少62.28亿元，降幅为31.08%。至此，该公司管理规模已连续四个季度下滑。

除此之外，朱雀基金旗下产品业绩表现亦不理想。从Wind数据来看，截至3月4日，该公司的九只基金中有八只今年以来收益率告负，同类排名均在后1/2，这八只均是主动权益类基金；披露了近一年收益率的八只基金业绩皆飘绿；能获得近两年、近三年收益率的产品均是七只，其中六只产品收益率为负。

针对管理规模、产品业绩等方面的问题，标点财经研究员向朱雀基金发送了沟通函，不过截至发稿未收到回复。

管理规模同比缩水超三成

作为由私募转型而来的公募基金公司之一，朱雀基金成立于2018年10月，在2019年1月取得证监会核发的《经营证券期货业务许可证》。历经五年多时间，该公司的发展之路稍显坎坷。

管理规模方面，Wind数据显示，该公司在2020年四季度末管理规模首次突破百亿元，为128.01亿元。2021年末，该公司管理规模攀升至294.29亿元，但在2022年三季度末已降至198.87亿元。2022年四季度末，该公司管理规模微升至200.4亿元，随后再次拉开下滑序幕。2023年末，该公司管理规模仅为138.12亿元，较2022年末下降31.08%。

事实上，朱雀基金管理规模下滑的影响似乎早已显现。标点财经研究员注意到，2023年12月15日，朱雀基金设立境外子公司的申请获得证监会两条反馈意见，其中就涉及管理规模缩水方面。该反馈意见指出，从2023年初至今（发文日期为2023年12月15日），朱雀基金公募基金管理规模从约210亿元下将至约140亿元，减少1/3；同时，该公司预测拟设境外子公司展业后5年内管理规模、收入、利润均较为有限。朱雀基金需结合上述情况，就设立境外子公司的必要性以及是否与自身经营管理情况相适应作出补充说明。

单只基金方面，2023年末，朱雀基金有八只基金规模同比缩水。其中，朱雀恒心一年持有、朱雀产业臻选、朱雀安鑫回报规模均同比减少超过10亿元，分别减少15.14亿元、10.88亿元、19.27亿元。

管理规模缩水的同时，朱雀基金旗下产品业绩表现也不尽如人意。根据Wind数据，截至3月4日，该公司旗下九只基金中有八只产品今年以来收益率为负。其中，朱雀企业优胜A在上述八只基金中业绩表现最差，为-7.85%，同期业绩比较基准收益率为2.64%。

另外，截至3月4日，朱雀基金旗下分别有八只、七只、七只产品能获取近一年、近两年、近三年收益率，而收益率为负的产品各有八只、六只、六只，占比均超过85%。

若将统计时间延长，截至3月4日，朱雀产业精选A、朱雀碳中和三年持有、朱雀匠心一年持有、朱雀恒心一年持有、朱雀企业优选A成立以来收益率也告负，分别为-7.45%、-21.32%、-29.91%、-29.65%、-15.77%。

从产品布局来看，朱雀基金比较偏爱主动权益类基金。目前该公司旗下有九只基金，包括八只主动权益类基金和一只混合债券型二级基金。

总经理在管产品遭规模、业绩双杀

除了管理规模缩水、产品业绩表现不甚理想之外，朱雀基金的基金经理多是 “新人”。

据Wind数据统计，朱雀基金现有八位基金经理，其中有六位基金经理的基金经理从业年限不满三年，占比为75%。具体来看，只有梁跃军、王一昊的基金经理从业年限超过三年，而郭涛、杨欣达、陈飞的基金经理从业年限皆不足一年，张璇、于坤、王壮飞的基金经理从业年限在一到三年之间。

在上述八位基金经理中，梁跃军的基金经理从业年限最长，为3.76年。他是国内首批私募老将之一，曾在朱雀投资（私募基金公司）担任了近七年的投资经理。

目前梁跃军参与管理着朱雀基金旗下全部八只主动权益类基金，2023年末管理规模合计为133.26亿元，同比减少43亿元。

令人唏嘘的是，作为朱雀基金管理产品数量最多的基金经理，同时也是该公司现任总经理，梁跃军所管基金业绩并不理想，可统计今年以来、近一年、近两年、近三年收益率的产品，收益率均告负。   

究其原因，与基金持仓股票选择不无关系。标点财经研究员观察发现，梁跃军所管基金的前十大重仓股中电力设备个股占据重要地位。截至2023年四季度末，朱雀产业智选、朱雀恒心一年持有、朱雀匠心一年持有、朱雀企业优选、朱雀产业臻选、朱雀产业精选、朱雀碳中和三年持有、朱雀企业优胜的前十大重仓股中电力设备标的分别有三只、四只、四只、四只、四只、五只、六只、四只。

然而，电力设备行业在2023年表现欠佳。Wind数据显示，2023年全年电力设备行业指数跌幅为26.19%，跌幅在31个申万一级行业指数中居第四名。

朱雀基金过去三年管理规模（亿元）

数据来源：Wind