成立15年累亏逾7.5亿元，君龙人寿何时能走出亏损困境？

据偿付能力报告显示，2023年君龙人寿延续亏损态势，亏损额为1.73亿元。截至2023年末，该公司综合偿付能力充足率不及行业水平

标点财经研究员  方悦

随着2023年第四季度偿付能力报告的披露，君龙人寿保险有限公司（下称君龙人寿）2023年全年业绩浮出水面。去年该公司实现保险业务收入21.99亿元，同比增长55.85%；净利润延续亏损态势，亏损额为1.73亿元。

标点财经研究员从君龙人寿过往年报看到，该公司自2008年12月开业以来，仅两年实现盈利，其余年份全部亏损。

君龙人寿向标点财经研究员表示，公司持续践行经营发展策略，2022年至今保费规模持续快速增长，并在保险本业端实现利润扭亏为盈。但受到外部投资环境不佳等因素影响，近两年未能实现整体盈利。

偿付能力方面，截至2023年第四季度末，君龙人寿的核心偿付能力充足率为127.72%，综合偿付能力充足率为166.97%，环比均有所下滑。其中，综合偿付能力充足率不及行业水平。

此外，根据中国保险行业协会最新发布的2022年度保险公司法人机构经营评价结果，君龙人寿的经营评价结果为C。该年度仅6家人身险公司被评为C类。君龙人寿称，公司当前处于快速发展阶段，从而影响了评价结果。

2023年继续亏损

君龙人寿在官网披露的2023年第四季度偿付能力报告显示，2023年，该公司累计实现保险业务收入21.99亿元，同比增长55.85%；净利润亏损1.73亿元，较2022年1.75亿元的亏损额稍有收窄。

从季度数据来看，君龙人寿2023年仅第二季度实现盈利，其余三个季度均有不同程度的亏损。偿付能力报告显示，该公司2023年第一季度至第四季度的净利润分别为-0.18亿元、0.39亿元、-0.02亿元、-1.93亿元，仅第四季度便亏损近两亿元，拖累全年净利润表现。

谈到2023年亏损的原因，君龙人寿向标点财经研究员表示，因权益市场近两年来持续低迷，公司于2023年12月提列了金融资产的减值，影响了公司的利润结果。

君龙人寿称，不考虑减值因素，近年来公司保险业务持续稳步上升，缓解了投资端的不利影响，实现了在市场表现普遍不佳的大环境下，公司亏损额较上年度有所收窄。

纵观君龙人寿过往年度信息披露报告，标点财经研究员注意到，该公司自成立以来仅在2020年和2021年实现盈利，其余年份均为亏损。其中2022年亏损额超亿元，远高于其他年份的亏损额度。

具体来看，2009年—2022年，君龙人寿的净利润分别为-0.25亿元、-0.43亿元、-0.52亿元、-0.50亿元、-0.44亿元、-0.41亿元、-0.41亿元、-0.48亿元、-0.26亿元、-0.11亿元、-0.63亿元、0.08亿元、0.31亿元、-1.75亿元。结合2023年偿付能力报告披露的财务信息，截至2023年末该公司已累计亏损逾7.5亿元。

关于如何提高盈利能力的问题，君龙人寿向标点财经研究员表示，未来将持续提升投资能力，在资产配置方面的策略将以挖掘长期优质资产为目标，寻找相对有效策略进行配置组合，并灵活进行交易仓位调整，持续关注资产管理计划损益状况。同时，通过资产配置多样化进一步分散投资组合风险，合理控制组合波动率，实现投资收益目标。    

2009年—2023年君龙人寿净利润（亿元）

数据来源：公司年度信息披露报告、偿付能力报告

综合偿付能力充足率不及行业

据最新一期偿付能力报告显示，截至2023年第四季度末，君龙人寿的核心偿付能力充足率为127.72%，环比下滑22.64个百分点，同比下滑5.29个百分点；综合偿付能力充足率为166.97%，环比下滑15.26个百分点，同比上升1.75个百分点。

君龙人寿在报告中指出，2023年第四季度因新业务未来盈余贡献使实际资本大幅上升，但是最低资本方面随着保单销售增加保险风险最低资本有所上升，特别是疾病风险因为大量销售重疾产品而导致保险风险有所上升，同时权益类资产增加导致市场风险最低资本增加,使得偿付能力充足率有所下降。   

从行业来看，根据国家金融监督管理总局官网信息，2023年末，保险业核心和综合偿付能力充足率分别为127.8%和196.5%。其中，人身险公司的核心和综合偿付能力充足率分别为110.3%和186.2%。可见，君龙人寿综合偿付能力充足率不及行业水平。

对此，君龙人寿称，公司属于偿付达标的保险公司，由于近年来公司主营业务转型成效显著，连续三年在保费收入上提速明显，故综合偿付能力充足率受到一定影响，低于行业平均水平，但并不存在任何风险问题。

“未来公司对于提升偿付能力有以下计划：一是通过提升内源性资本，保障型产品销售规模的提升，2023年保单未来盈余贡献大幅增加，可资本化风险降低；二是持续提升偿付能力风险管理能力，进一步降低资本占用。”君龙人寿进一步补充道。

标点财经研究员注意到，去年君龙人寿曾积极增资“补血”。据国家金融监督管理总局官网显示，2023年6月19日，厦门银保监局批准君龙人寿注册资本从15亿元增加到21亿元。

经营评价结果为C

2023年12月26日，中国保险行业协会发布了关于2022年度保险公司法人机构经营评价结果的公告，显示君龙人寿2022年经营评价结果为C。

据悉，中国保险行业协会评价指标分别从保险公司速度规模、效益质量及社会贡献三个维度进行分析，C类公司是指在速度规模、效益质量和社会贡献某方面存在问题的公司。   

此次评价对象共157家保险公司，其中人身险公司79家。人身险公司中，被评为A类的有18家，B类有55家，C类仅6家。可见，君龙人寿2022年经营评价结果在行业中居后。

而2021年，该公司经营评价结果为B。

对此，君龙人寿向标点财经研究员解释称：“我司在2022年经营评价结果从B到C，主要是因为2022年保费收入、规模保费有较大提升，公司当前处于快速发展阶段，新单保费收入突破14亿元，较2021年增长超100%。依照计算规则，指标值超60%将不得分，是2022年评价结果为C的主要因素之一。”

另外，谈及2024年工作重点，君龙人寿表示，2024年公司在发展规划方面主要贯彻“以客户为中心，提供符合客户需求的优质产品，在市场建立君龙品牌”的总体思路，重点推进“产品+服务”、渠道发展、数字化建设三大策略，支持公司业务结构优化以及业务规模扩张。