市场洞察：中东风暴搅动汇市，美/日异动背后的未来预示？

汇通财经APP讯——4月15日周一，美元兑日元的汇率表现出不寻常的上涨态势，尽管美元和日元均为传统避险货币，且投资者历来更偏好日元而非美元。这一市场动向背后的关键因素在于，市场对美联储6月降息的预期已有所下降，市场焦点转向即将公布的美国零售销售数据。鉴于伊朗袭击以色列的消息，美元兑日元可能会面临抛售压力。然而，考虑到伊朗的攻击通知以及美国与以色列领导人的通话信号，这种影响可能会被限制在相对较小的范围内。凯投宏观的首席经济学家Neil Shearing指出，全球经济面临的关键风险在于，这种情况是否会升级为更广泛的地区冲突，以及能源市场将如何应对。油价的上涨可能会使发达经济体在使通胀回到目标水平方面面临更大的挑战，但只有当能源价格的上涨对核心通胀产生影响时，才会对央行的决策产生实质性的影响。在周一晚些时候，纽约的帝国制造业指数和零售销售数据将成为市场的焦点。由于市场对美联储6月降息的预期降低，美国的零售销售数据可能会对美元兑日元的汇率产生更大的影响。经济学家预计，3月份的零售额将环比增长0.3%，而2月份的零售额增长了0.6%。如果数据好于预期，这可能会进一步降低市场对美联储6月降息的预期，而消费者支出的上升趋势可能会加剧需求驱动的通胀。然而，美联储利率路径的长期上升可能会提高借贷成本，从而减少可支配收入，进而抑制消费者支出和需求驱动的通胀。除了数据之外，投资者还应密切关注联邦公开市场委员会（FOMC）成员的言论。FOMC成员玛丽·戴利将在近期发表讲话。对于伊朗袭击的反应以及对货币政策可能产生的影响，都可能会对市场形势产生重要影响。根据CME的Fed Watch工具，截至4月12日当周，市场对美联储6月降息的可能性已从50.8%降至26.9%。近期美联储的讲话和美国通胀数据已对投资者对美联储6月降息的预期产生了影响。此外，由于交易商降低了对美联储今年降息速度和规模的预期，美国公债收益率保持在近期高位附近。基准10年期国债收益率的最新交易价格为4.5605%，而两年期国债收益率保持在5%附近，最新交易价格为4.9269%。持续强劲的美国经济数据，特别是上周公布的高于预期的通胀报告，使市场更加认为美国利率可能会在更长时间内维持在高位，且美联储不太可能在6月开始新一轮的宽松周期。目前的期货市场显示，今年的预期宽松幅度约为44个基点，较年初市场预期的160个基点大幅下降。利率前景的这一重大变化反过来推动了美元的上涨，使美元兑日元在周一触及了34年高位的153.85日元。欧元和英镑也同样在五个月低点附近徘徊。澳大利亚联邦银行的高级经济学家Kristina Clifton表示，他们已经更新了对美国联邦公开市场委员会的预测，将降息周期的开始时间从之前的7月推迟到2024年9月。包括美联储主席鲍威尔在内的多位美联储政策制定者将于本周发表讲话，他们可能会进一步阐明美国利率的未来走向。在短期展望上，美元兑日元的近期趋势将受到中东新闻更新和央行评论的影响。避险情绪可能会掩盖经济数据的影响，并影响多头对美元兑日元的需求。美元兑日元徘徊在50日和200日均线上方，这进一步证实了看涨的价格信号。如果美元兑日元能够重返4月12日的高点153.384，这可能会支撑其进一步升至154关口。相反，如果美元兑日元跌破152.500关口，这可能会使空头冲向151.685的支撑位。14天RSI位于72.50，显示美元兑日元处于超买区域。因此，在4月12日的高点153.384处，卖压可能会加剧。