全球投资机构：A股市场反弹有望延续

（原标题：全球投资机构： A股市场反弹有望延续）

中国基金报记者吴娟娟

对于今年全国两会政府工作报告提出的经济工作目标和政策方向，部分全球机构表示，政策目标符合市场预期，彰显出政府稳经济的决心；他们对中国在建设资本市场、改善民营企业营商环境等方面的规划感到非常鼓舞。

后续房地产政策或加码

3月7日，瑞银亚洲经济研究主管、首席中国经济学家汪涛在媒体会上表示，政府工作报告把2024年经济增长目标定在5%左右符合市场预期。她表示，中国政府已经出台了一系列稳增长政策，后续与房地产相关的政策支持或将加码。

“政府要在两种目标之间取得平衡：一是短期稳增长，二是长期调结构、促转型。”汪涛分析指出，政府工作报告在结构性政策上着墨较多。例如，报告详细阐释了如何促进和推动经济结构转型，从过去高度依赖房地产和地方政府债务的模式，转向寻求新的增长引擎。此外，政府工作报告提到的如何发挥民营企业优势、在市场准入方面如何支持民营企业、如何吸引外资等都值得密切关注。

谈及房地产行业前景，汪涛认为房地产领域还有较大政策空间，有关方面或可加大对房地产开发商的信贷支持力度，扩大“白名单”范围。这样做一方面可以帮助开发商稳定经营，同时也有利于稳定购房者信心。此外，她建议加大针对“保交楼”的公共资金的支持力度，包括来自政策性银行的资金支持等。

在汪涛看来，房地产开工和销售面积以及销售价格可能在2024年年中企稳，下半年略有回升。

谈及2024年人民币汇率的走势，汪涛表示，年内人民币有望对美元略有升值，到年底，人民币兑美元汇率可能维持在7左右。

富达基金管理（中国）有限公司股票基金经理周文群对中国基金报记者表示，政府工作报告将2024年GDP增长目标定在5%左右，彰显出政府稳经济的决心。

她进一步表示，报告提到加快发展新质生产力，充分发挥创新主导作用。基于此，她判断后续在数字经济、AI算力、AI应用等方面政府会进一步出台相关的支持政策。此外她还提到，近期审议通过了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，预计在机械设备、家电以及汽车等领域可能会出台鼓励更新的政策，关注相关生产和服务设备更新及技术改造等方向。

GlobalX ETFs新兴市场策略主管兼新兴市场股票高级投资组合经理Malcolm Dorson表示，李强总理在政府工作报告中重申了消费品以旧换新计划，这项措施预计或为今年GDP增长贡献0.6个百分点。“中国在资本市场建设、改善私营企业商业环境等方面的愿景令人鼓舞。”

机构短期仍聚焦高股息板块

至于具体的投资方向，周文群表示，短期看好稳健的高股息板块，具体行业包括能源、公用事业、交通运输、银行以及电信等，预计会有更多A股上市公司将提高分红意愿。此外，她还非常关注受科技驱动明显的AI、消费电子、汽车智能化等符合经济转型方向的成长板块。

瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，去年四季度以来，A股上市公司工业企业利润增长情况较好。当前，市场流动性显著修复，短期来看，市场反弹将会继续。

“3月和4月属于数据真空期，未来一个月没有相关数据验证我们对市场的正面看法。待到更多政策信息或企业盈利改善数据出来后，将触发启动第二轮行情。”孟磊对未来6个月左右A股市场持相对乐观的看法。但他强调，短期来看，市场反弹的速率或将放缓。

对于之前备受关注的“中特估”主题，孟磊称这是非常长线的主题，其背后包含众多驱动力量，如公司治理的改善、投融资“一体两面”的变化、退市政策、监管对于上市公司分红的引导、监管规范减持等，这些因素形成的合力最终将推动资本市场高质量发展。