公共领域车辆全面电动化城市

根据上海有色网数据，截至12月2日，电池级碳酸锂均价56.65万元/吨，工业零级碳酸锂报价54.1万元/吨；电池级氢氧化锂(56.5%国产粗颗粒)报价55.95万元/吨，工业级氢氧化锂报价54.25万元/吨。三元材料方面，523多晶、523单晶、622多晶、811多晶分别报每吨34.75，36.1，36.25，41.35万元。

机构观点：

太平洋证券本周观点：

龙头车企提价应对补贴退坡，电池厂排产有序进行。根据近期调研：1)从需求终端看，比亚迪已经凭借产品力和性价比的双轮驱动提升品牌效应，部分提价对冲退补压力，同时给予消费者一定让利(没有完全提价)，规模效应+产能爬坡下单车净利有望维持8000元以上；2)从电池厂排产来看，龙头电池厂11月产业链排产仍然较为饱满，预计环比有所增长，与年底终端冲量一致，12月部分环节有减产；3)某隔膜龙头受到事件影响，出现较大调整，但基本面依然维持稳定，预期短期扰动不影响基本面。

储能产能远期规划可观，新技术进展超预期。1)根据近期产业链调研，龙头电池厂储能产能远期规划大多翻倍增长，且以280Ah为代表的大储电芯产能规划可观，有望随下游大储需求大幅提升放量；2)新技术方面：主流电池厂钠电中试进展顺利，聚阴离子、层状氧化物路线均有推进——循环次数、能量密度以达到较高水平，钠电池研发进展超预期，部分电池厂明确2023年实现钠电产业化。

继续重视后周期、新技术机会：1)核心成长：技术或成本引领的一体化龙头：宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、华友钴业、璞泰来、恩捷股份、天赐材料等。2)新技术：a)钠电池：鼎胜新材、美联新材等；b)大圆柱：亿纬锂能等；c)盐湖提锂：西藏城投等。3)后周期：储能+回收等：派能科技、鹏辉能源、盛弘股份、天能股份、格林美等受益。